外卖大战：京东卡位“道义高地”，美团有苦说不出
京东今天连续发布了多则消息，一是宣布20分钟以上外卖订单费用全免，这可以视作一种变相的用户补贴。
另外宣布3个月招聘全职骑手10万人，这是针对美团，相当于继续压迫美团给旗下更多骑手缴社保。
还有是鼓励骑手自由选单，则是相当于进一步激活骑手池，撬动更多运力倒戈京东一方。
京东和美团的外卖之战，最近长期霸占热搜，是因为吃饭问题所有人都很关注，但更加重要的是，外卖行业长期缺乏竞争，美团一家独大已持续很多年。
抖音入局未果，饿了么不温不火，不论是消费者、商家以及外卖骑手，都不得不被裹挟于美团财务指标增长的诉求中。
消费者付出的钱越来越多但可选择的不多，商家觉得佣金高，骑手则被困在算法的囚笼中无法自拔。
01
主营业务很赚钱
为什么还四面出击
商业公司有单一利益诉求是理所当然的，当竞争对手们纷纷倒下或者被吞并，美团外卖扩张进入到稳定状态，新对手面对运力和入口上的壁垒而毫无办法时，美团对利润率的索求，就成了主要目标。
外卖业务已经做到绝对第一，很多人会问美团还在追求什么？
更何况第一的远不止外卖，自从美团吞并大众点评之后，到店业务也牢牢占据第一；商旅业务也在几年前超越携程成为第一。
前几年推出的美团闪购，大量类目都超越京东，700多万骑手的即时配送业务，一天的单量峰值近1亿单，国内已无平台可以超越这个数据……
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当然，美团的第一还在很多垂直领域，比如买菜、充电宝、共享单车等等，美团本可以进入到一种稳定增长的状态，但事实上，美团还是不断在拿外卖、到店等赚到的钱，补贴零售、买菜等新业务。
到目前为止，财报中还有大量的新业务投资开支，并且持续影响到美团的主营业务。
2023年，美团的新业务收入经营亏损了202亿元，2024年新业务亏损大幅收窄，但还是亏损72.73亿元。
从主业赚到的利润来四面出击，补贴给即时零售，从淘宝、京东、拼多多手里抢电商份额。
补贴给小象超市，从多多买菜、叮咚、盒马手里抢份额。前几年，则是补贴给美团打车，从滴滴手里抢份额。
02
头上的达摩克利斯之剑
必然要落下
按照当前的份额稳固的市场地位，和每年两位数的高增长，在港股上市的美团本可以享受更高的估值。
但美团的股价长期徘徊在100-200港元之间无法突破，很大一个原因是市场计价了美团的一个“隐形成本”——给百万外卖小哥缴社保。
2021年7月，人社部等八部门联合印发《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》，明确要求平台企业履行用工责任，包括保证依托平台就业的新业态劳动者的社会保险等权益。
根据2023年的数据，在745万有接单收入美团骑手中，全年接单在260天以上的占总人数的11%，大约 81.95 万人。
不管如何界定，目前差不多有100万人在持续为美团提供服务，这些人为美团的万亿市值打下了坚实的基础，不论从道义上，还是从社会责任上，美团理应为这些人解决后顾之忧。
所以为外卖小哥缴纳社保，是美团头上的达摩克利斯之剑，必然要落下。
市场上有各种测算方式，普遍的估算是美团一年需要为这100万稳定骑手缴纳200多亿的社保费用。
但就是因为之前所说的补贴新业务原因，美团的利润率并不高。
2024年经营利润率约为 11%，2023年为利润率为 8.4%，低于其他平台型互联网公司，另外200亿的潜在社保支出，也相当于2024年净利润437.72 亿元的一半之多。
因此，美团不可能一步到位执行社保，按照节奏来看，美团大概率会等待新业务成长后，采用逐年降低对新业务补贴，来逐步提升全局业务的利润率，进而将由此新增利润用于社保开支，实现整体经营业绩的平稳过渡。
所以一边是分批来解决社保，一边是逐步压缩新业务投入，要完成这个过程美团至少需要2～3年。
而且美团也已经在着手处理了，比如在福建泉州和江苏南通等区域开启试点，向区域内全部骑手开放，并计划逐步覆盖至全国……
03
京东最适合在当前节点切入外卖
只不过美团本就在抢别人的蛋糕，竞争对手不会给这个时间，即将着手解决外卖员社保这个关键节点的卡位上，必然会有人出手，按照客观条件来看，京东是最适合的。
首先，京东本来就给快递员缴纳社保，在商业测算上是最清楚怎么衡量这个成本的，现在只要把这种测算扩展到外卖员团队上。
其次，京东最近十年都相对稳健，电商主营业务之外并没有其他大规模资本开支，切入外卖对整体经营压力并不算太大。
最后，也是最关键的一个要素，相比较每天都要打开很多次点餐的美团APP，京东APP存在低频的天然缺陷，被美团闪购蚕食也是被高频压制。
京东直接从外卖切入，原本没有胜算，现在有这个道义的高点，就能名正言顺地从高频场景切入来激活全局了。
京东交社保是事实，美团不管想不想解决，现在没交也是事实。京东这个点切入得简单、粗暴但是相当奏效。
更何况，从主业补贴其他业务搞多元竞争，美团本不该从吃饭业务下手，也不能长期忽视百万骑手的保障问题。
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