吴清上任满300天 A股超100家公司被立案调查

经济观察网 记者 牛钰 从2月7日正式接棒成为证监会第十任主席算起，到12月3日，吴清执掌证监会刚好满300天。

吴清上任时，正值农历新年前夕。彼时，A股接连跳水后，上证指数在2800点左右徘徊，市场信心降至“冰点”。市场颇为期待新任证监会主席能够在新年后给市场带来新气象。

吴清上任的“三把火”比市场预期来得更快。2月9日，农历除夕这一天，证监会连发14张罚单。回头来看，在过去的300天里，吴清整治资本市场生态的决心未曾改变。

Wind数据显示，截至11月底，今年A股有超过100家公司被立案调查，其中既有行业龙头如中信证券（600030.SH）、广济药业（000952.SZ）、绝味食品（603517.SH）等，也有如ST泰禾、ST世茂等已经退市的公司。

今年以来，证监会推出了一系列严监管政策，从严从重处罚财务造假、欺诈发行，对上市公司分红、市值管理、股东减持、信息披露、退市等做出了更明确的规定。同时，证监会对券商、会计师事务所、律师事务所密集开出了多个“顶格”罚单，要求这些中介机构进一步压实资本市场“看门人”责任。

此外，Wind数据显示，截至12月3日，在吴清执掌证监会的300天内，沪指、深证成指、创业板指的涨幅分别为21.13%、36.02%、34.68%。市场交投亦明显活跃，A股成交额从8千亿元增长到万亿元，最高曾超过2万亿元。

严打证券违法犯罪行为

“针对财务造假顽疾，证监会加强部际协调和央地协同，构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务造假专项行动。今年前10个月查办相关案件658件，罚没款金额110亿元，超过去年全年。”11月19日，吴清在出席国际金融领袖投资峰会时表示。

今年以来，有百余家上市公司被立案调查，被调查的原因主要涉及信息披露违法违规、涉嫌拒绝阻碍执法、内幕交易、短线交易以及非经营性资金占用等。其中，因涉嫌信息披露违规被立案调查的情况占比高达85%。

例如，5月，证监会披露对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案作出处罚决定：对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对恒大地产时任董事长、实际控制人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。

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8月16日，*ST鹏博（600804.SH）发布公告称，收到中国证监会出具的《行政处罚决定书》，公司被责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款。

除整治上市公司信息披露违规这一顽疾外，证监会也在持续整治操纵市场、内幕交易案件。

证监会官网披露的数据显示，2024年上半年，证监会对操纵市场、内幕交易类案件共作出处罚45件、同比增长约10%，处罚责任主体85人（家）次、同比增长约37%，罚没金额约23亿余元，同比增长约9%。

近期，亦有多位“牛散”被处罚。11月，“85后”牛散刘洪涛与“90后”牛散娄阁因违规操纵新三板股票“腾茂科技”的股价受到行政处罚。证监会对二人合计罚没3.35亿元，并对二人采取证券市场禁入及证券市场禁止交易措施。

压实中介机构责任

今年以来，中介机构的连带责任正在被逐步强化。

吴清上任以后，涉及规范中介机构执业的相关规定密集出台。同时，部分曾在某些项目出现过问题的中介机构，被暂停了业务资格。

2024年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，其中提出，建立健全执业负面清单和诚信档案管理制度，进一步压实投行“看门人”责任；督促证券公司健全投行内控体系，提升价值发现能力，加强项目甄别、估值定价、保荐承销能力建设。

4月12日，国务院印发的新“国九条”提出，严把发行上市准入关，进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度；坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。

7月5日，国务院办公厅转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》的通知，其中再次明确：要压实中介机构“看门人”责任。比如推广以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制；督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。

8月20日，司法部会同财政部、证监会起草《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，聚焦规范中介机构服务中的相关收费问题，对规范IPO中介服务再进一步。

东方财富Choice数据显示，截至12月2日，今年已有65家券商收到335张罚单，罚单数量比2023年全年增加11.44%。罚单涉及券商的投行业务、经纪业务、资产管理业务等领域。其中，有不少券商因为投行业务涉及信息披露虚假或严重误导性陈述、持续督导未勤勉尽责而被处罚。

据经济观察网统计，今年以来，已有六家中介机构被“资格罚”，相关业务资格被暂停长达半年。

今年4月份，受金通灵（300091.SZ）持续6年财务造假波及，为金通灵提供中介服务的华西证券和大华会计师事务所（特殊普通合伙）相继被暂停相关业务资格6个月。

8月份，天职国际会计师事务所因在奇信股份（已退市）年报审计中未勤勉尽责，制作、出具的审计报告存在虚假记载，并伪造、篡改、毁损审计工作底稿，被证监会“没一罚六”并暂停从事证券服务业务6个月。

9月份，因涉及恒大地产年报及债券发行，普华永道被证监会与财政部协同罚款共计4.41亿元，同时被财政部处以暂停经营业务6个月、撤销普华永道广州分所的行政处罚。

10月，证监会通报了证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况，对违规问题多、情节严重的开源证券、中原证券（601375.SH）采取暂停公司债券承销业务6个月的行政监管措施，对11家公司视违规问题情节轻重分别采取监管谈话、责令改正、出具警示函等行政监管措施。

强化减持监管

在股份减持方面，今年证监会出台了“最严”减持新规。

5月24日，证监会正式发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则，明确规定控股股东、实际控制人的减持与上市公司市场表现和分红情况挂钩；对技术性离婚减持、转融通出借、融券减持等各类“花式”减持，全面予以规制，严厉打击违规减持行为。

华西证券研报指出，减持新规的制定和实施，有助于保护中小投资者的利益，避免因大股东无序减持而对股价造成不利影响，也防范内部人提前减持而对公司发展带来的不利影响，进而推动上市公司高质量发展，促进资本市场的稳定和健康发展。

从市场表现来看，上半年，A股持续低迷。9月底，在监管层出台一揽子支持经济和资本市场的政策的背景下，A股强势反弹，重回活跃状态。截至12月3日收盘，沪指收于3378.81点，市场总成交额已经连续45个交易日破万亿元。

吴清在国际金融领袖投资峰会上表示，在各方共同努力下，中国资本市场呈现出积极变化，投资者预期明显改善，A股、港股和海外中国资产交投都比较活跃。相信随着一系列增量政策举措逐步落地、加力见效，随着资本市场全面深化改革扎实推进，资本市场长期向好的底层逻辑将更加稳固，也将更好地服务中国式现代化发展大局。

对于证监会下一步的工作计划，吴清在11月时强调“突出加快推进投资端改革”，并提出要加快形成支持“长钱长投”的政策体系。吴清在对外开放方面也提出，中国证监会将锚定高水平制度型开放目标，坚定不移深化资本市场双向开放，进一步便利跨境投资。